Pembuat M&M, Mars, membeli Kellanova, pembuat Cheez-It dan Pop-Tarts, dalam upaya untuk memperluas portofolio makanan ringannya dan berekspansi secara international dalam apa yang disebut sebagai kesepakatan terbesar di sektor tersebut.
Mars Inc menyampaikan pada hari Rabu bahwa mereka akan melakukannya membayar $83,50 in step with saham secara tunai. Perusahaan tersebut memperkirakan general nilai transaksi sebesar $35,9 miliar, termasuk utang.
Kellanova didirikan tahun lalu ketika Kellogg Corporate terpecah menjadi dua perusahaan. Kellanova yang berkantor pusat di Chicago menjual banyak sekali merek yang paling beruntung dari perusahaan sebelumnya, termasuk Pringles, Eggo, The city Space, MorningStar Farms, dan Rice Krispies Treats. Perusahaan ini mempunyai penjualan bersih lebih dari $13 miliar tahun lalu dan mempunyai sekitar 23.000 karyawan.
Kesepakatan hal itu akan memberi Mars daya beli yang jauh lebih besar sekali dari pemasok dan daya jual dalam negosiasi dengan pedagang grosir dan pengecer lainnya, tutur Randal Kenworthy, mitra senior yang membuat spesialisasi produk konsumen di firma konsultan West Monroe.
Mars dan Kellanova andai digabungkan akan menguasai sekitar 8 persen pangsa pasar makanan ringan AS, ungkapnya, dibandingkan dengan 9 persen pangsa untuk PepsiCo, yang mempunyai Frito-Lay.
Kenworthy menyampaikan Kellanova juga mempunyai jejak internasional yang lebih besar sekali, yang akan membantu Mars berekspansi ke di luar negeri. Dan Mars telah melakukan banyak sekali perbaikan dalam efisiensi organisasinya yang bisa diterapkan pada Kellanova, ungkapnya.
“Secara strategis, hal itu sangat masuk akal,” tambah Kenworthy.
Ini adalah transaksi terbesar di sektor ini sejak JM Smucker Corporate membeli Hostess seharga $5,6 miliar tahun lalu, dan salah satu yang terbesar pada tahun 2024 – setelah akuisisi Pioneer Herbal Sources senilai $60 miliar oleh Exxon Mobil dan akuisisi Uncover Monetary Products and services senilai $35 miliar oleh Capital One Monetary.
Steve Cahillane, CEO, presiden, dan ketua Kellanova, menyampaikan Mars menghubungi Kellanova beberapa bulan lalu untuk membahas kesepakatan tersebut. Cahillane mencatat bahwa Kellanova membukukan pendapatan yang lebih tinggi dari perkiraan dalam beberapa kuartal terakhir dan menegaskan kembali panduan setahun penuhnya meski demikian kondisi ekonomi yang menantang.
“Saya menduga bahwa Mars – yang mengamati momentum itu – membuat mereka maju dan berkata, 'Anda tahu, Sekaranglah waktunya, kita harus segera berbicara dengan orang-orang ini,'” tutur Cahillane kepada kantor berita The Related Press dalam sebuah wawancara. “Jadi, dengan sesederhana itu.”
Pembelian Kellanova oleh Mars diprediksi akan tuntas pada paruh pertama tahun mendatang. Setelah tuntas, Kellanova akan menjadi bagian dari Mars Snacking, yang juga berkantor pusat di Chicago.
Cahillane menyampaikan bahwa sementara itu beberapa fungsi perusahaan mungkin saja digabungkan, ia memperkirakan sebagian besar karyawan Kellanova akan dipindah ke Mars.
“Mereka punya pabrik permen karet, pabrik makanan hewan peliharaan, kami punya pabrik Pringles dan pabrik Cheez-It. Anda sepertinya tidak dapat membuat makanan kami di pabrik mereka,” ungkapnya. Cahillane menyampaikan dia akan menjalankan Kellanova sampai kesepakatan itu selesai.
'Perluas platform makanan ringan'
Mars, yang berkantor pusat di McLean, Virginia, merupakan salah satu perusahaan swasta terbesar di Amerika Serikat. Mars menyampaikan bahwa perusahaan tersebut mempunyai penjualan bersih sebesar $50 miliar tahun lalu dan mempunyai 150.000 karyawan.

“Merek Kellanova memperluas platform makanan ringan kami secara signifikan, dengan begitu memungkinkan kami untuk memenuhi kebutuhan konsumen secara lebih efektif dan mendorong pertumbuhan bisnis yang beruntung,” tutur Andrew Clarke, presiden international Mars Snacking, dalam sebuah pernyataan.
Arun Sundaram, analis di perusahaan riset investasi CFRA, menyampaikan ia memperkirakan regulator antimonopoli Amerika Serikat akan meneliti kesepakatan tersebut mengingat latar belakang harga pangan yang tinggi sementara waktu. Ia percaya kesepakatan tersebut bagaimanapun juga akan terlaksana karena itu memungkinkan hanya ada minim tumpang tindih antara portofolio kedua perusahaan.
Kenworthy menyampaikan regulator mungkin saja khawatir tentang tumpang tindih dalam camilan sehat di kedua perusahaan. Kellanova mempunyai merek RxBar dan NutriGrain sementara itu Mars mempunyai Type dan Nature's Bakery. Tetapi Cahillane menyampaikan tumpang tindih sangat kecil dalam kategori makanan ringan sehat yang besar dan terfragmentasi.
Akuisisi ini akan memperluas jangkauan Mars ke kategori makanan ringan asin. Perusahaan ini mempunyai merek seperti Combinations dan Ben's Authentic, namun terutama dikenal karena itu cokelat, permen, dan makanan hewan peliharaan. Mars membuat M&M's, Lifesavers, permen karet Juicy Fruit, dan Skittles serta makanan hewan peliharaan Pedigree dan Royal Canin, di antara produk lainnya.
Penjualan beberapa produk Mars, seperti permen karet, telah menurun dalam beberapa tahun terakhir karena itu kebiasaan ngemil yang berubah. Penjualan cokelat juga menurun di Amerika Serikat karena itu pelanggan yang lebih muda mencari tau rasa lain, seperti permen asam. Penjualan cokelat in step with unit di Amerika Serikat telah turun 5,5 persen sepanjang setahun terakhir, menurut Nielsen IQ, sebuah perusahaan intelijen konsumen.
Perusahaan lain juga telah menambahkan camilan asin ke dalam jajaran produk mereka untuk mengubah selera orang Amerika. Pada tahun 2017, pembuat permen Hershey mengakuisisi Enlarge, pembuat popcorn Thin Pop, seharga $1,2 miliar. Empat tahun kemudian, Hershey menghabiskan $1,2 miliar lagi untuk Dot's Homestyle Pretzels.
Akuisisi ini juga akan membuka peluang bagi kombinasi produk yang berpotensi beruntung seperti Pop-Tarts rasa Skittles atau Pringles rasa Snickers. Penawaran terbatas waktu seperti itu semakin terus menerus muncul karena itu perusahaan makanan mencoba membuat perhatian konsumen dan dapatkan tempat di rak-rak toko.
Kenworthy menyampaikan waktunya perfect karena itu inflasi dan harga yang mereda akan membuat camilan bermerek lebih menarik bagi pelanggan yang telah beralih ke merek toko yang lebih murah. Para ekonom menyampaikan bahwa banyak sekali konsumen tampaknya kembali ke norma sebelum pandemi, ketika sebagian besar perusahaan merasa mereka sepertinya tidak bisa menaikkan harga terlalu banyak sekali tanpa kehilangan pelanggan. Kellanova menurunkan harganya sebesar 1 persen di Amerika Utara pada kuartal kedua dan lihat quantity penjualannya naik sebesar 2 persen.
Perusahaan lain yang dibentuk dalam pemisahan Kellogg, WK Kellogg Corporate, mempertahankan merek sereal seperti Raisin Bran, Frosted Flakes, dan Froot Loops, yang telah berjuang melawan perlambatan penjualan dalam beberapa tahun terakhir. Perusahaan ini sepertinya tidak terlibat dalam kesepakatan tersebut.
“Mars dapatkan permata mahkota dalam hal komponen spin-off,” tutur Kenworthy.
Mars memulai usahanya pada tahun 1911, ketika pendirinya Frank Mars mulai membuat dan menjual permen krim mentega dari rumahnya di Tacoma, Washington. Perusahaan tersebut pindah ke Chicago pada tahun 1929 dan mengumumkan permen Snickers pada tahun berikutnya.
Mars terus tumbuh melalui akuisisi. Perusahaan ini memasuki bisnis makanan hewan peliharaan pada tahun 1935 dengan membeli merek makanan anjing Inggris dan membeli merek es krim Dove pada tahun 1986. Pada tahun 2008, perusahaan ini membeli bisnis permen karet Wrigley seharga $23 miliar.
Saham Kellanova naik hampir 8 persen sampai ditutup pada $80,28 pada hari Rabu.
Sumber: aljazeera.com